NÁVRH

E U R Ó P S K A   I N V E S T I Č N Á  B A N K A

FI č.
Agora č.

SLOVENSKO – PROJEKT EURÓPSKYCH CIEST
DIAĽNICA D/61, BRATISLAVA

DOHODA O FINANCOVANÍ

medzi

SLOVENSKOU  REPUBLIKOU

a

EURÓPSKOU INVESTIČNOU BANKOU

Bratislava,   2003

TÁTO DOHODA SA UZATVÁRA MEDZI:

Slovenskou republikou, zastúpenou Ministerstvom financií SR,
so sídlom na Štefanovičovej 5, 817 82 Bratislava ,
zastúpeným

(ďalej „Dlžník“)

na jednej strane,

a 

Európskou investičnou bankou, ktorej ústredie sídli na
100 boulevard Konrad Adenauer, Luxembureg – Kirchberg,
Luxemburské veľkovojvodstvo, zastúpenou

(ďalej: „Banka“)

na strane druhej.

Keďže:

1. Rada Európskej únie sa rozhodla pokračovať vo svojom akčnom pláne pomoci Európskeho spoločenstva v prospech Slovenskej republiky  s cieľom podporovať jej úsilie uskutočniť politické a hospodárske reformy.

2. Rada guvernérov Banky vzala toto rozhodnutie na vedomie a schválila poskytnutie úverov na investičné projekty v Slovenskej republike.

3. Dňa 18. júla 1997 bola medzi Slovenskou republikou podpísaná Rámcová zmluva, ktorou sa riadia činnosti Banky v Slovenskej republike (ďalej „Rámcová zmluva“).

4. Dlžník zamýšľa prostredníctvom Ministerstva dopravy, pôšt a telekomunikácií SR (ďalej „MDPaT“) realizovať projekt (ďalej „Projekt“), pozostávajúci z výstavby 4 km dvojprúdovej mestskej diaľnice na juhu Bratislavy (D 61), ktorý je podrobnejšie popísaný v technickom popise uvedenom v Prílohe A k tejto Dohode (ďalej  „Technický popis“).

5. Celkové náklady projektu sa odhadujú na sumu (83) miliónov EUR (osemdesiattri miliónov eúr).

6. Náklady na projekt majú byť financované nasledovne:
									
Vlastné zdroje Dlžníka a ISPA granty				miliónov EUR
ostatné fondy								(43)

Pôžička Banky							(40)

Celkom								(83)

7. Za účelom doplnenia potrebného financovania, Dlžník požiadal Banku o pôžičku v sume rovnajúcej sa 40 miliónov EUR (štyridsať miliónov eúr).

8. Článkom 3 Rámcovej zmluvy Slovenská republika súhlasila s tým,že úroky a všetky ostatné platby splatné v prospech Banky a vyplývajúce z činnosti, ktoré sa predpokladajú v Rámcovej zmluve, rovnako ako aj aktíva a príjmy Banky súvisiace s takýmito činnosťami, budú oslobodené od zdanenia (okrem prípadu, ktorý umožňuje článok 7 v súvislosti s daňovou úpravou záväzkov Banky a cennými papiermi na finančnom trhu Slovenskej republiky). Žiadna činnosť Banky na území Slovenskej republiky v súvislosti s akoukoľvek záležitosťou obsiahnutou v Rámcovej zmluve nesmie sama o sebe spôsobiť že Banka alebo jej aktíva budú podliehať zdaneniu.

9. Článkom 4 Rámcovej zmluvy Slovenská republika súhlasila s tým, že počas doby trvania akejkoľvek finančnej operácie uzatvorenej podľa Rámcovej zmluvy

a)	zabezpečí: (i) aby príjemcovia mohli čiastky v národnej mene Slovenskej republiky nevyhnutné na včasné zaplatenie všetkých čiastok splatných v prospech Banky v súvislosti s pôžičkami a zárukami, súvisiacimi s akýmkoľvek Projektom konvertovať na plne vymeniteľnú menu, pri prevládajúcom trhovom výmennom kurze v deň splatnosti,; a (ii) aby takéto čiastky boli bez obmedzenia, okamžite a efektívne prevoditeľné; a

b)   zabezpečí: (i) aby Banka mohla konvertovať na ktorúkoľvek plne vymeniteľnú menu, pri takomto prevládajúcom trhovom výmennom kurze, čiastky v národnej mene Slovenskej republiky prijaté Bankou formou platieb vyplývajúcich v súvislosti s pôžičkami a zárukami alebo akoukoľvek inou činnosťou a že Banka môže bez obmedzenia, okamžite a účinne previesť tieto takto konvertované čiastky; alebo, podľa rozhodnutia Banky, (ii) že môže bez obmedzenia disponovať takýmito čiastkami v rámci územia Slovenskej republiky v súlade so všeobecnými zákonmi a predpismi Slovenska.

10. Predpisy Banky ustanovujú, že Banka musí zabezpečiť, aby sa jej zdroje využívali čo 
      najracionálnejšie v záujme Európskej únie a preto podmienky a predpoklady jej úverových operácií musia byť v súlade s politikou Európskej únie.

11. Banka sa, v presvedčení, že financovanie spadá do sféry jej pôsobnosti a s odvolaním sa na vyššie uvedené záležitosti, rozhodla vyhovieť žiadosti Dlžníka o prvý Úver v sume rovnajúcej sa 27 miliónov EUR a prehlasuje, že je pripravená posúdiť žiadosti o úver do výšky  predpokladaného zostatku.

12. Realizácia tejto Dohody Dlžníkom bola schválená v rámci dokumentov obsiahnutých v Prílohe I.

36. Odvolávky na „články“, „popisy“, „odseky“, „ pododseky,“, „rozvrhy“ a „prílohy“ uvedené v tejto Dohode sú odvolávkami na články, popisy, odseky, pododseky, rozpisy a prílohy tejto Dohody.

Banka a Dlžník sa TERAZ PRETO dohodli:

ČLÁNOK 1
Výplata

1.01	Suma Úveru

Banka touto Dohodou poskytuje v prospech Dlžníka a Dlžník prijíma úver (ďalej „Úver“), v sume rovnajúcej sa 27.000.000.– EUR (dvadsaťsedem miliónov eúr), ktorý má byť použitý výlučne na financovanie časti nákladov projektu.

1.02	Postupy vyplatenia

A.	Úver bude k dispozícii na čerpanie zo strany Dlžníka až v piatich tranžiach (ďalej „Tranže, a každá osobitne „Tranža“). Každá tranža okrem poslednej musí zodpovedať sume, ktorá sa rovná najmenej 5 miliónov EUR.
B.	Výplata každej tranže sa bude realizovať na základe písomnej žiadosti (ďalej „Žiadosť“) zo strany Dlžníka a v súlade s podmienkami odseku 1.04. Každá žiadosť bude špecifikovať:

a)	požadovanú sumu vyplatenia v rámci tranže;

b)	menu, v ktorej Dlžník žiada tranžu vyplatiť, pričom to bude mena, o ktorej sa zmieňuje odsek 1.03;

c)	či má byť tranža úročená pevnou úrokovou sadzbou (ďalej „Tranža s pevnou sadzbou“) alebo variabilnou úrokovou sadzbou (ďalej „Tranža s variabilnou sadzbou“);

d)	dátum výplaty, ktorý Dlžník uprednostňuje, pričom sa rozumie, že Banka môže vyplatiť tranžu až do štyroch kalendárnych mesiacov od dátumu Žiadosti;

e)	platnú úrokovú sadzbu indikovanú vopred Bankou, pokiaľ taká sadzba existuje; a

f)	účet, na ktorý sa má uskutočniť výplata.

C. Desať až pätnásť dní pred termínom výplaty každej tranže Banka doručí, pokiaľ je Žiadosť v súlade s pododsekom 1.02B, Dlžníkovi oznámenie (ďalej „Oznámenie o výplate“), 
     ktoré:
a)	potvrdzuje čiastku a menu tranže uvedenej v Žiadosti;

b)	potvrdzuje, či tranža bude tranžou s pevnou úrokovou sadzbou alebo tranžou s variabilnou úrokovou sadzbou;

c)	uvádza úrokovú sadzbu platnú pre tranžu podľa odseku 3.01; a

d)	uvádza dátum výplaty tranže.

Žiadna žiadosť nebude podaná po (31. auguste 2005). V súlade s podmienkou pododseku 1.02C po doručení Oznámenia o výplate je každá žiadosť neodvolateľná.

D.      Za predpokladu, že jeden alebo viacero prvkov uvedených v Oznámení o výplate, nie je v súlade so zodpovedajúcim prvkom v Žiadosti, môže Dlžník do troch pracovných dní v Luxemburgu nasledujúcich po obdržaní Oznámenia o výplate, odvolať Žiadosť oznámením Banke a na základe toho stratia Žiadosť a Oznámenie o výplate akúkoľvek účinnosť. Ak Dlžník neuplatní toto právo, bude sa to považovať za akceptáciu Oznámenia o výplate.

E.         Výplata akejkoľvek Tranže sa musí uskutočniť na ten bankový účet Dlžníka, ktorý Dlžník  uvedie v oznámení Banke, podpísanom predstaviteľom Dlžníka s náležitým         
            oprávnením, doručenom najneskôr desať dní pred dátumom výplaty. Pre každú         takúto Tranžu môže byť uvedený len jeden účet.

1.03	Meny výplaty

Podľa dostupnosti Banka vyplatí každú tranžu v mene, ktorej dal Dlžník prednosť. Menou takej výplaty bude vždy;

a)	euro;

b)	mena jedného z členských štátov Banky, ktoré sa nezúčastňujú na tretej fáze Európskej hospodárskej a menovej únie;

c)	akákoľvek iná mena, ktorá je všeobecne obchodovaná na hlavných devízových trhoch a ktorá, v prípade Tranže s variabilnou úrokovou sadzbou, je menou, ktorou Banka disponuje pri financovaní s variabilnou úrokovou sadzbou; a

d)	slovenská koruna (ďalej „SKK“) za takých podmienok, na akých sa Banka a Dlžník dohodnú.

Počet mien, v ktorých sa uskutoční výplata v rámci všetkých Tranží s variabilnou úrokovou sadzou, nesmie byť vyšší ako tri.

Pre výpočet súm, ktoré majú byť vyplatené v  iných menách ako je euro, Banka uplatní referenčné výmenné kurzy vypočítané a zverejnené Európskou centrálnou bankou vo Frankfurte, alebo v prípade ich nedostupnosti, výmenné kurzy prevažujúce na akomkoľvek inom finančnom trhu zvolenom na základe rozhodnutia Banky v takýto deň do pätnástich dní pred dátumom vyplatenia.

1.04	Podmienky výplaty

A.	Výplata prvej Tranže podľa odseku 1.02 podlieha splneniu nasledovných podmienok k spokojnosti Banky, a to menovite, že pred dátumom Žiadosti:

a)	musí Banka obdržať priaznivý právny posudok v anglickom jazyku, formou a obsahom pre ňu prijateľný, vydaný ministrom spravodlivosti Dlžníka, konštatujúci okrem iného, že táto Dohoda rovnako aj jej vykonanie a tým každé jej ustanovenie majú plnú platnosť a účinnosť a sú v Slovenskej republike platné, záväzné a vymáhateľné, v súlade so svojimi príslušnými podmienkami;

b)	boli zabezpečené všetky nevyhnutné devízové povolenia tak, aby sa Dlžníkovi umožnilo prijať výplaty podľa tejto Dohody a splatiť úver (ako to vymedzuje odsek 2.01) a platiť úroky a všetky ostatné čiastky splatné podľa tejto Dohody; takéto súhlasy sa budú uplatňovať aj na otváranie a vedenie účtov, na ktoré Banka na základe pokynu Dlžníka poukazuje Úver;

c)	Banka obdržala prostredníctvom MDPT potvrdenie Dlžníka o tom, že všetky nevyhnutné schválenia potrebné pre cestné práce (vrátane náležitých ekologických aspektov) boli získané; a

d)	Banka obdržala písomné oznámenie od Ministerstva financií Dlžníka (i) oprávňujúce MDPT konať pre účely tejto Dohody v jeho mene  a (ii) poskytujúce dôkaz o oprávnení osoby alebo osôb podpísať Žiadosti a overené podpisové vzory takejto osoby alebo osôb.

Pokiaľ bude Žiadosť o vyplatenie prvej Tranže podaná pred obdržaním dôkazu, ktorý je pre Banku dostatočný v tom zmysle, že tieto podmienky boli splnené, bude takáto žiadosť považovaná za prijatú Bankou v deň, kedy boli tieto podmienky splnené.

B.	Vyplatenie každej Tranže nasledujúcej po prvej Tranži bude podliehať prijatiu dôkazu uvedeného v nasledujúcom pododseku 1.04 C, zo strany Banky, a to v deň alebo predo dňom príslušnej Žiadosti.

Okrem toho každá výplata bude podmienená trvalým presvedčením Banky o tom, že Dlžník má vždy k dispozícii dostatočné zdroje na zabezpečenie včasného dokončenia a realizácie projektu v súlade s Technickým popisom.

C.  Do deväťdesiatich dní od vyplatenia akejkoľvek Tranže musí Dlžník poskytnúť Banke dostatočný dôkaz na to, aby presvedčil Banku o tom, že vynaložil prostriedky na položky, ktoré mali byť financované Bankou v súlade s Technickým popisom (bez daní a ciel splatných v Slovenskej republike) v sume rovnajúcej sa sedemdesiatim piatim percentám (75 %) úhrnu danej Tranže a všetkých predtým vyplatených Tranží.

             D.  Vyplatenie poslednej Tranže je podmienené tým, že Banka obdrží v deň Žiadosti alebo pred dňom príslušnej Žiadosti, dôkaz dostatočný na to, aby bola presvedčená, že Dlžník vynaložil alebo vynaloží najneskôr do šesťdesiatich dní po tomto termíne prostriedky  (bez daní a ciel splatných v Slovenskej republike) v sume rovnajúcej sa sto percentám  (100 %) úhrnu príslušnej Tranže a všetkých predtým vyplatených Tranží.

E.	 Pre výpočet protihodnoty súm vynaložených podľa tohto odseku 1.04 v mene euro,  Banka použije výmenný kurz uvedený v odseku 1.03.

F.	 Pokiaľ akákoľvek časť dôkazu poskytnutého Dlžníkom prostredníctvom MDPT nie je pre Banku dostatočná, môže Banka konať buď v súlade s poslednou vetou pododseku 1.04A alebo môže vyplatiť proporcionálne menej, ako je požadovaná čiastka.

1.05	     Stornovanie úveru

Pokiaľ náklady projektu budú nižšie, ako je čiastka uvedená v Popisoch, môže Banka formou oznámenia Dlžníkovi stornovať akúkoľvek nevyplatenú časť Úveru, a to proporcionálne k takémuto zníženiu nákladov.
Dlžník môže kedykoľvek, a to formou oznámenia Banke, úplne alebo čiastočne stornovať akúkoľvek nevyplatenú časť Úveru, a za predpokladu, že ak zruší akúkoľvek tranžu, ktorá bola predmetom Oznámenia o výplate a nebola odvolaná podľa pododseku 1.02C, dlžník zaplatí poplatok vypočítaný zo stornovanej sumy pri paušálnej sadzbe rovnajúcej sa polovici ročnej úrokovej sadzby platnej pre takúto tranžu.

Banka môže kedykoľvek po (31. decembri 2005), formou oznámenia Dlžníkovi, stornovať akúkoľvek časť Úveru, ktorej výplata sa neuskutočnila.

1.06	     Zrušenie a pozastavenie Úveru

Banka môže, formou oznámenia Dlžníkovi, kedykoľvek a s okamžitou platnosťou úplne alebo z časti zrušiť nevyplatenú časť úveru:

a)	ak sa vyskytne akákoľvek udalosť uvedená v pododsekoch 10.01A alebo B, ktorá trvá ďalej aj po období nápravy, pokiaľ také existuje; alebo

b)	ak nastanú výnimočné okolnosti, ktoré nepriaznivo vplývajú na prístup banky na národné alebo príslušné medzinárodné kapitálové trhy.

Inak, ak sa vyskytla udalosť popísaná vo vyššie uvedených odrážkach (a) alebo (b) a podľa názoru Banky ide o dočasný stav, môže Banka formou oznámenia dlžníkovi úplne alebo z časti pozastaviť nevyplatenú časť úveru. V takomto prípade bude pozastavenie pokračovať až dovtedy, kým Banka neoznámi Dlžníkovi, že je znova v stave vydať Oznámenie o výplate v súvislosti s takouto časťou. Pozastavenie nesmie znamenať akékoľvek predĺženie termínu stornovania podľa odseku 1.05.

Banka však nie je oprávnená na základe odrážky (b) tohto odseku zrušiť alebo pozastaviť akúkoľvek Tranžu, ktorá bola predmetom Oznámenia o výplate.

Nevyplatená časť Úveru sa bude považovať za zrušenú, ak Banka vyžaduje splatenie podľa článku 10.

Ak je nevyplatený úver zrušený podľa vyššie uvedenej odrážky (a), Dlžník zaplatí poplatok zo zrušenej sumy akejkoľvek nevyplatenej Tranže, ktorá bola predmetom Oznámenia o výplate, pri ročnej sadzbe 0,75%, počítanej od dátumu predmetného Oznámenia o výplate do dátumu zrušenia.

1.07	     Mena súm splatných podľa Článku 1
	
Poplatky splatné Dlžníkom v prospech Banky podľa tohto článku, sa vypočítajú a uhradia v mene euro.		

ČLÁNOK 2
Uver

2.01	Suma Úveru

Úver (ďalej „Úver“) pozostáva z úhrnu súm v menách vyplatených Bankou, ako boli podľa odseku 2.04 oznámené Bankou.

2.02	Mena splátok

Každá splátka podľa Článku 4 alebo 10 musí byť realizovaná v menách výplaty a v podieloch, ktoré predstavujú v zostatku Úveru.

2.03	Mena úrokov a ostatných poplatkov

Úroky a ostatné poplatky splatné podľa článkov 3, 4 a 10 sa vypočítavajú a uhrádzajú proporcionálne v každej mene, v ktorej je splatný Úver.

Akákoľvek iná platba sa realizuje v mene uvedenej Bankou s ohľadom na menu výdavku, ktorý má byť uhradený touto platbou.

2.04	Oznámenie Bankou

Po vyplatení každej Tranže, Banka doručí Dlžníkovi výpis, sumarizujúci vyplatenú sumu, dátum výplaty a pevnú alebo prevažujúcu variabilnú úrokovú sadzbu pre túto Tranžu.

ČLÁNOK 3
Úroky

3.01	Úroková sadzba

A.	Nevyrovnaný zostatok akejkoľvek Tranže s pevnou sadzbou bude úročený úrokovou sadzbou stanovenou v Oznámení o vyplatení, týkajúcom sa tejto Tranže, pričom touto sadzbou bude úroková sadzba platná v deň vydania Oznámenia o výplate pre úvery denominované v príslušnej mene a poskytnuté Bankou v prospech jej dlžníkov za podobných podmienok splácania a za podobných podmienok platby úrokov ako v prípade danej Tranže.

Úroky budú splatné polročne dozadu v termínoch stanovených v odseku 5.03, počnúc od prvého takéhoto termínu nasledujúceho po dátume vyplatenia takejto Tranže.

B.	  Úroková sadzba platná pre nesplatenú čiastku v rámci akejkoľvek Tranže s variabilnou  sadzbou, bude úroková sadzba z času na čas platná pre každé referenčné obdobie podľa  nasledovných definícií.

	Pre účely tohto pododseku 3.01B:

(a)	„Úroková sadzba“:

(i)	bude úrokovou sadzbou vymedzenou Bankou pre každé po sebe idúce Referenčné obdobie v súlade s postupmi z času na čas ustanovenými jej predstavenstvom  vo vzťahu k úverom poskytnutým Bankou pri variabilných úrokových sadzbách a financovaných z Príslušných zdrojov, avšak za predpokladu, že táto sadzba nesmie prevýšiť o viac ako 0,25% (25 základných bodov) trojmesačnú úrokovú sadzbu ponúkanú na hlavnom medzibankovom trhu danej meny (pre americký dolár na Londýnskom medzibankovom trhu a pre euro na medzibankovom trhu Euro-zóny), podľa výberu Banky.

(ii)	bude paušálnou medzibankovou sadzbou, ak dátum výplaty Tranže s variabilnou sadzbou nie je dňom začiatku Referenčného obdobia a len počas trvania prvého úrokového obdobia; a

(iii)	bude ako taká oznámená Bankou Dlžníkovi do desiatich dní po dátume začatia Referenčného obdobia, na ktoré sa vzťahuje;

(b)	„Medzibanková sadzba“ znamená:

(i)	v súvislosti s akýmkoľvek úrokovým obdobím v trvaní jedného alebo viacerých mesiacov, úrokovú mieru pre medzibankové vklady obdobia takého počtu celých mesiacov, ktoré zodpovedá trvaniu takéhoto úrokového obdobia; a

(ii)	v súvislosti s akýmkoľvek úrokovým obdobím kratším ako mesiac, úrokovú mieru pre medzibankové vklady na obdobie jedného mesiaca,
		ponúkaná na hlavnom medzibankovom trhu príslušnej meny (pre americký dolár na Londýnskom medzibankovom trhu a pre euro na medzibankovom trhu Euro-zóny), podľa výberu Banky;

	(c)	„Referenčné obdobie“, znamená obdobie troch mesiacov, so začiatkom 15. marca, 15. júna, 15. septembra alebo 15. decembra akéhokoľvek roku; a		

	(d)	„Príslušné zdroje“ znamenajú pôžičky a ostatné zdroje denominované v menách uvedených v odseku 1.03 a zozbierané na tých trhoch, ktoré si môže Banka kedykoľvek zvoliť pre účely financovania úverov ňou poskytnutých v takýchto menách a pri variabilných úrokových sadzbách.

		Úroky z akejkoľvek Tranže s variabilnou sadzbou sú splatné štvrťročne dozadu
	    v  termínoch stanovených v odseku 5.03, počnúc od prvého takéhoto termínu po dátume vyplatenia tejto Tranže.

3.02	Úroky z omeškania

Bez toho, aby bol dotknutý článok 10 a na základe výnimky z odseku 3.01, budú úroky plynúť za každý deň po splatnosti sumy splatnej podľa podmienok tejto dohody v akejkoľvek mene, odo dňa jej splatnosti až do dňa jej zaplatenia, pri úrokovej sadzbe rovnajúcej sa vyššej z nasledujúcich sadzieb:

(a) súčet: (i) 0,25% (25 základných bodov); a (ii) miery kedykoľvek platnej podľa odseku 3.01 pre Tranžu, s ktorou súvisí suma po splatnosti a

(b) súčet: (i) úrokovej miery pre medzibankové vklady na obdobie jedného mesiaca, ponúkanej na hlavnom medzibankovom trhu príslušnej meny (pre americký dolár na Londýnskom medzibankovom trhu a pre euro na medzibankovom trhu Euro-zóny), podľa výberu Banky; a (ii) 2% (200 základných bodov) per annum (ročne). Pre účely tejto odrážky (b), referenčné úrokové obdobia pozostávajú z po sebe nasledujúcich období jedného mesiaca, začínajúc od dátumu splatnosti sumy po splatnosti.

Takéto úroky sú splatné v tej istej mene ako suma po splatnosti, z ktorej sú vypočítané.

                                               ČLÁNOK 4
          Splácanie

4.01	Riadne splácanie

Dlžník splatí Úver v súlade so splátkovým kalendárom uvedeným v Rozvrhu B.

4.02	Dobrovoľné predčasné splatenie

A.	Dlžník môže predčasne splatiť celú alebo časť Tranže s pevnou sadzbou (okrem akejkoľvek Tranže denominovanej v SKK, ktorá sa nesmie predčasne splácať) na základe písomného oznámenia, predloženého tridsať dní vopred (ďalej „Oznámenie o predčasnom splatení“), v ktorom bude uvedená suma (ďalej „Predčasne splatená suma“), ktorá má byť predčasne splatená a navrhovaný dátum predčasnej splátky (ďalej „Dátum predčasnej splátky“), čo musí byť dátum uvedený v odseku 5.03 (ďalej „Dátum platby“). Predčasná splátka podlieha zaplateniu odškodnenia, pokiaľ vôbec nejaké existuje, splatného v prospech Banky v súlade s nižšie uvedenými ustanoveniami pododsekov B a C.

B.	Suma odškodnenia splatná z predčasne splatenej Tranže bude sumou deficitu úrokov vynaložených zo strany Banky v súvislosti s každými polročne končiacimi sa po sebe idúcimi Dátumami platby, ktoré nastanú po Dátume predčasnej splátky, vypočítanou spôsobom uvedeným v nasledovnej časti a diskontovanou v súlade s ustanoveniami pododseku 4.02C.

Suma deficitu bude vypočítaná ako čiastka, o ktorú:

	(x) úroky, ktoré by boli splatné počas toho polroka z predčasne splatenej časti Tranže

prevyšujú

(y) úroky, ktoré by tak boli splatné počas toho polroka, ak by boli vypočítané pri Referenčnej sadzbe; pričom pre tento účel „Referenčná sadzba, znamená ročnú úrokovú sadzbu (zníženú o pätnásť základných bodov), ktorú stanoví Banka  mesiac vopred pred dátumom predčasnej splátky a ktorá bude štandardnou sadzbou pre úver stanovenou Bankou z jej vlastných zdrojov v prospech jej dlžníkov v príslušnej mene Tranže, majúcich tie isté finančné vlastnosti ako Tranža, ktorá má byť predčasne splatená a najmä s tou istou pravidelnosťou platieb úrokov, tou istou zostatkovou životnosťou do splatnosti a tým istým druhom splátkového profilu.

Úroková sadzba pre úver, ktorú Banka stanoví na základe postupov ustanovených predstavenstvom Banky, je podľa stanov Banky stanovená na základe podmienok prevládajúcich na kapitálovom trhu.

C.	Každá takto vypočítaná suma bude diskontovaná k Dátumu predčasnej splátky, uplatnením diskontnej sadzby rovnajúcej sa sadzbe stanovenej podľa časti (y) pododseku 4.02B.

D. Banka bude informovať Dlžníka o splatnej sume odškodnenia v súlade s ustanoveniami pododsekov 4.02B a C alebo podľa okolností, o neexistencii odškodnenia, do 12,00 popoludní luxemburského času v pracovný deň v Luxemburgu a Bratislave po doručení oznámenia o predčasnom splatení. Pokiaľ do 17,00 luxemburského času v deň oznámenia dlžník nepotvrdí písomne svoj zámer uskutočniť predčasnú splátku za podmienok oznámených Bankou, nebude Oznámenie o predčasnej splátke účinné.
            
	Okrem vyššie uvedeného Dlžník je povinný vykonať platbu v súlade s Oznámením o predčasnom splatení spolu so vzniknutým úrokom k čiastke, ktorú spláca predčasne ako aj akúkoľvek sumu, ktorá je splatná podľa tohto odseku 4.02.

E.	Dlžník môže predčasne splatiť celú alebo časť Tranže s variabilnou sadzbou (okrem akejkoľvek Tranže denominovanej v SKK, ktorá sa nesmie splácať predčasne) spolu s akumulovanými úrokmi, v deň vypršania akéhokoľvek Referenčného obdobia. Predčasné splatenie sa môže realizovať bez pokuty a na základe Oznámenia o predčasnom splatení najneskôr 30 dní pred dňom predčasného splátenia. Oznámenie o predčasnom splatení bude neodvolateľné. 

4.03	Povinné predčasné splatenie

A. Ak Dlžník dobrovoľne predčasne splatí časť alebo celkom akýkoľvek iný úver pôvodne dohodnutý na obdobie dlhšie ako päť rokov (ďalej „Termínovaný dlh“), môže Banka požadovať predčasné splatenie takéhoto podielu sumy dovtedy nevyrovnaného Úveru, aký je pomer predčasne splatenej sumy k úhrnu nevyrovnanej sumy takéhoto iného úveru.

Banka bude adresovať svoju požiadavku, pokiaľ vôbec existuje, Dlžníkovi do štyroch týždňov od obdržania príslušného oznámenia podľa pododseku 8.02 (a) (i). Akákoľvek suma vyžadovaná Bankou sa uhradí spolu s akumulovanými úrokmi a odškodnením, pokiaľ sa nejaké vyžaduje, vypočítaným v súlade s pododsekmi 4.02B a C, v termíne určenom Bankou, ktorý však nesmie predchádzať dátumu predčasného splatenia takéhoto iného úveru.

Predčasné splatenie formou nového úveru so splatnosťou, ktorá je minimálne rovnako dlhá ako nevypršaná splatnosť predčasne splateného úveru, sa nebude považovať za predčasnú splátku.

B. Ak celkové náklady na projekt podstatne klesnú pod sumu uvedenú v Popisoch, Banka môže v pomere k takémuto poklesu požadovať predčasné splatenie Úveru. Predčasné splatenie sa bude realizovať v deň stanovený Bankou, ktorý nesmie pripadnúť na deň skorší ako je päť dní od dátumu požiadavky.

4.04	Všeobecné ustanovenia týkajúce sa predčasného splatenia podľa Článku 4

Predčasné splatenie sa bude realizovať vo všetkých menách Úveru v pomere k príslušným nesplateným sumám, okrem prípadu, ak sa Dlžník rozhodne namiesto toho splatiť predčasne podľa odseku 4.02 celú nesplatenú čiastku v jednej Tranži.

V prípade čiastočného predčasného splatenia vo všetkých menách bude každá predplatená čiastka uplatnená v pomernom znížení každej nesplatenej splátky istiny.

Tento článok 4 sa nedotýka ustanovení článku 10.

ČLÁNOK 5
Platby

5.01	Miesto platby

Každá  suma splatná Dlžníkom podľa tejto Dohody bude zaplatená na príslušný účet oznámený Bankou Dlžníkovi. Banka oznámi Dlžníkovi účet písomne najneskôr pätnásť dní pred termínom splatnosti prvej platby zo strany Dlžníka a písomne mu oznámi aj akúkoľvek zmenu účtu najmenej pätnásť dní pred termínom splatnnosti prvej platby, ktorej sa zmena dotýka.

Toto obdobie prednostného oznámenia sa neuplatní v prípade platby podľa článku 10.

5.02	Výpočet platieb vo vzťahu k častiam roka

Akákoľvek suma, ktorá je na základe úrokov, poplatku alebo inak splatná zo strany Dlžníka podľa tejto Dohody a vypočítava sa v súvislosti s akoukoľvek časťou roka, bude vypočítaná na základe roka s tristošesťdesiatimi dňami (v prípade britskej libry na základe roka s tristošesťdesiatimipiatimi dňami) a:

(a)	v súvislosti s akoukoľvek tranžou s fixnou sadzbou, na základe mesiaca s tridsiatimi dňami;	 alebo
(b)	v súvislosti s akoukoľvek tranžou s variabilnou sadzbou, na základe počtu uplynutých dní

5.03	Termíny platieb

Sumy splatné podľa tejto Dohody polročne sú splatné v prospech Banky 15. septembra a 15. marca každý rok. Sumy splatné podľa tejto Dohody štvrťročne musia byť zaplatené Banke každého 15. marca, 15. júna, 15. septembra a 15. decembra. Pre účely tejto Dohody sú všetky vyššie uvedené dátumy spoločne definované ako „Termíny platieb“.

Akákoľvek platba splatná v deň, ktorý nie je pracovným dňom v hlavnom finančnom centre krajiny, ktorej národná mena je menou splatnej sumy, bude splatná v najbližší nasledujúci deň, ktorý je pracovným dňom, za predpokladu, že ak je platba splatná v mene euro, bude splatná v najbližší nasledujúci pracovný deň TARGET, čo znamená deň, keď sa spracovávajú pokyny na pripísanie na účet alebo na prevod v mene euro prostredníctvom systému úhrad v mene euro, ktorý sa nazýva „Transeurópsky automatizovaný rýchly prevod hrubých úhrad v reálnom čase“.

Ostatné sumy splatné podľa tejto Dohody sú splatné do desiatich dní od obdržania požiadavky Banky Dlžníkom.

Suma splatná zo strany Dlžníka sa bude považovať za zaplatenú, keď ju Banka obdrží.

ĆLÁNOK 6
Zvláštne záväzky

6.01	Využitie Úveru a iných zdrojov

Dlžník bude prostredníctvom MDPT využívať výnosy z Úverov výlučne na realizáciu Projektu.

6.02	Dokončenie Projektu

Dlžník prostredníctvom MDPT zrealizuje Projekt v súlade s Technickým popisom a dokončí ho v termíne v ňom uvedenom.

6.03.	Zvýšené náklady na Projekt

Ak náklady Projektu presiahnu sumu, ktorej odhad je uvedený v Popisoch, Dlžník obdrží finančné prostriedky na financovanie vedľajších nákladov bez postihu zo strany Banky, tak aby sa Dlžníkovi umožnilo prostredníctvom MDPT ukončiť Projekt v súlade s Technickým popisom.

6.04	     Postup verejnej súťaže

Dlžník sa zaväzuje  nakupovať tovar, zaobstarávať služby a objednávať práce na Projekte prostredníctvom MDPT pokiaľ to bude primerané a k spokojnosti Banky, medzinárodným výberovým konaním, otvoreným pre občanov členských krajín Európskej únie a Rumunska, Bulharska, Českej republiky, Estónska, Maďarska, Lotyšska, Litvy, Poľska, Slovenska, Slovinska, Cypru, Malty a Turecka. Dlžník nechá základné dokumenty výberového konania prostredníctvom MDPT preložiť do anglického jazyka.

6.05	Poistenie

Pokiaľ nebude Úver splatený, Dlžník prostredníctvom MDPT náležito poistí všetky práce a majetok tvoriaci súčasť Projektu v súlade s bežnými postupmi uplatňovanými pri podobných prácach na Slovensku.

6.06	Údržba

Pokiaľ nebude úver splatený, Dlžník bude prostredníctvom MDPT udržiavať, opravovať, renovovať a obnovovať všetok majetok tvoriaci súčasť Projektu, tak ako je potrebné na to, aby sa udržal v dobrej prevádzkovej spôsobilosti.

6.07	Spravovanie projektu

Pokiaľ nebude úver splatený, ponechá si Dlžník prostredníctvom MDPT , pokiaľ Banka písomne neodsúhlasila iný postup právny titul a vlastnícke právo k aktívam, z ktorých pozostáva Projekt a ak to bude vhodné nahradí a obnoví takéto aktíva tak, aby udržal Projekt v podstate v kontinuálnej prevádzke v súlade s jeho pôvodným účelom.

Banka môže odoprieť svoj súhlas, len ak by navrhovaná činnosť negatívne ovplyvnila záujmy Banky ako veriteľa voči Dlžníkovi alebo by sa v jej dôsledku stal z Projektu predmet nevhodný z hľadiska financovania zo strany Banky.

6.08	Návštevy

A.	Dlžník uznáva, že Banka môže byť zaviazaná odtajniť také dokumenty týkajúce sa Dlžníka a MDPT a Projektu Audítorskému dvoru Európskych spoločenstiev (ďalej „Audítorský dvor“), ktoré sú nevyhnutné pre plnenie úlohy Audítorského dvora v súlade s právom Európskej únie.

B.	Dlžník prostredníctvom MDPT umožní osobám ustanovenými Bankou, ktoré môžu sprevádzať zástupcovia Audítorského dvora, navštíviť staveniská, zariadenia a práce, z ktorých pozostáva Projekt, a vykonať také kontroly, aké si budú želať uskutočniť. Pre tento účel im Dlžník prostredníctvom MDPT poskytne alebo zabezpečí, aby im bola poskytnutá všetka nevyhnutná pomoc. Pri príležitosti takejto návštevy môžu zástupcovia Audítorského dvora požadovať, aby im Dlžník a MDPT poskytli doklady, ktoré zahŕňa odrážka A tohto pododseku.

6.09	Ekologické záväzky

Pokiaľ nebude úver splatený, bude Dlžník prostredníctvom MDPT:

a)	vykonávať svoje činnosti počas investičnej fázy Projektu v súlade s platnými ekologickými zákonmi a v súlade s normami a postupmi Európskej únie v oblasti ochrany životného prostredia, v zmysle ich zmien a dodatkov a zabezpečí a zachová všetky potrebné vládne povolenia vzťahujúce sa naň

b)	vykonávať všetky činnosti týkajúce sa Projektu vrátane údržby v súlade so zákonmi, normami a postupmi uvedenými v odrážke (a) tohto odseku; a 

c)	zabezpečí, že žiadne materiály alebo látky uvedené v zákonoch, normách a postupoch obsiahnutých v odrážke (a) tohto odseku, ktoré by mohli mať negatívny účinok na životné prostredie, nebudú použité pri realizácii Projektu.

(Dlžník prostredníctvom MDPT v súvislosti s každým Projektom zabezpečí plné zhodnotenie ekologického dopadu, podobné zhodnoteniu, ktorý požaduje Smernica EÚ č. 85/377 EHS, v zmysle dodatku na základe Direktívy 97/11 EC, ktoré bude pre Banku dostatočné.)

6.10	Rozdelenie a dostupnosť prostriedkov

Dlžník zabezpečí pre MDPT zdroje dostatočné na údržbu ciest zahrnutých v Projekte počas jeho trvania a po jeho dokončení počas trvania úveru tak, aby bolo možné udržať takúto infraštruktúru v dobrom prevádzkovom stave.

Dlžník sa zaväzuje, že MDPT bude mať k dispozícií zdroje dostatočné na to, aby mohlo financovať miestne zložky nákladov na Projekt a aby mohlo zabezpečiť včasnú implementáciu Projektu.

6.11	Koordinácia a dohľad nad Projektom

Dlžník zabezpečí, že realizáciu všetkých prác, ktoré majú byť financované Bankou, bude pripravovať, koordinovať a kontrolovať už existujúci Útvar realizácie projektu (ďalej „ÚRP“) kvalifikovaným a skúseným personálom k spokojnosti Banky. ÚRP bude, pokiaľ pôjde o všetky záležitosti týkajúce sa prípravy Projektu, jeho realizácie a dohľadu nad ním, v kontakte s Bankou.

ČLÁNOK 7
Zabezpečenie

7.01	Dodatočné zabezpečenie

Pokiaľ Dlžník odteraz poskytne akejkoľvek tretej strane akékoľvek záložné právo na akýkoľvek svoj majetok za splatenie akéhokoľvek zo svojich zahraničných dlžobných záväzkov alebo jej poskytne akúkoľvek prednosť alebo prioritu v súvislosti s nimi, pokiaľ to bude Banka vyžadovať, Dlžník poskytne Banke rovnocenné záložné právo za splatenie svojho záväzku v rámci tejto Dohody alebo poskytne Banke rovnocennú prednosť alebo prioritu.

Dlžník prehlasuje, že žiadne takéto záložné právo, prednosť alebo priorita v súčasnosti neexistujú.

ČLÁNOK 8
Informácie

8.01	Informácie týkajúce sa Projektu 

Dlžník prostredníctvom MDPT

a)	doručí Banke v anglickom jazyku alebo s anglickým prekladom	

(i)	do 31. júna (2003) a následne každých šesť mesiacov až do dokončenia projektu, správu o postupe realizácie Projektu;
(ii)	šesť mesiacov po dokončení Projektu, správu o jeho dokončení; a
(iii)	príležitostne akékoľvek také ďalšie informácie týkajúce sa financovania, realizácie a chodu Projektu, ktoré bude Banka odôvodnene požadovať;

b)	predloží Banke bezodkladne na schválenie akékoľvek zásadné zmeny   
      všeobecných plánov, časového rozvrhu alebo programu výdavkov pre Projekt, vo vzťahu k správam poskytnutým Banke pred podpisom tejto Dohody; a

c)	bude všeobecne informovať Banku o akejkoľvek skutočnosti alebo udalosti známej Dlžníkovi, ktorá môže spôsobiť podstatnú ujmu alebo závažne ovplyvniť podmienky realizácie alebo chodu Projektu.

8.2.	      Informácie týkajúce sa Dlžníka

(a) Dlžník bude Banku informovať:

(i) okamžite o akomkoľvek svojom rozhodnutí uskutočnenom z akéhokoľvek dôvodu, alebo o akejkoľvek skutočnosti, ktorá ho zaväzuje alebo na základe ktorej sa od neho vyžaduje, aby predčasne splatil akýkoľvek Termínovaný dlh;

(ii) okamžite o akomkoľvek zámere zo strany Dlžníka zriadiť akékoľvek záložné právo na svoje aktíva alebo akúkoľvek prednosť alebo prioritu pre splatenie zahraničných dlžobných záväzkov dlžníka v prospech tretej strany; a

 (iii) všeobecne o akejkoľvek skutočnosti alebo udalosti, ktorá môže zabrániť plneniu akéhokoľvek hmotného záväzku Dlžníka podľa tejto Dohody alebo podstatným spôsobom ovplyvniť podmienky realizácie alebo chodu Projektu.

(b)  Dlžník zabezpečí, že záznamy MDPT a ÚRP budú jasne preukazovať operácie týkajúce sa financovania a realizácie Projektu.

ČLÁNOK 9
Poplatky a výdavky

9.01	Dane, clá a poplatky

Dlžník zaplatí všetky dane, clá, poplatky a ostatné náklady akejkoľvek povahy, vrátane kolkovaných a registračných poplatkov, vyplývajúce z vykonávania alebo realizácie tejto Dohody alebo akéhokoľvek s ním spojeného dokumentu a pri vytvorení akéhokoľvek zabezpečenia Úveru.

Dlžník zaplatí celú istinu, úroky, poplatky a iné sumy splatné podľa tejto Dohody brutto bez odpočítania akýchkoľvek národných alebo miestnych zrážok akéhokoľvek druhu; za predpokladu, že Dlžník je zo zákona povinný uskutočniť akúkoľvek zrážku, zvýši platbu v prospech Banky tak, aby sa po zrážke čistá suma obdržaná Bankou rovnala splatnej sume.

9.02	Ostatné poplatky

Dlžník bude znášať akékoľvek odborné, bankové, prevodné alebo kurzové náklady, ktoré vznikli Banke pri vykonávaní alebo realizácii tejto Dohody alebo akéhokoľvek s ním spojeného dokumentu a pri vytvorení akéhokoľvek zabezpečenia Úveru.

ČLÁNOK 10
Predčasné splatenie v dôsledku neplnenia

10.01	Právo požadovať splatenie

Dlžník na požiadanie zo strany Banky neodkladne splatí Úver alebo akúkoľvek jeho časť:

A. 	okamžite:
a)	ak sa ukáže, že akákoľvek informácia alebo dokument poskytnutý Banke zo strany alebo v mene Dlžníka  v súvislosti s rokovaním o tejto Dohode alebo počas jej trvania, boli nesprávne v akejkoľvek závažnej podrobnosti;

b)	ak Dlžník nezaplatí akúkoľvek časť Úveru v deň splatnosti, nezaplatí úroky z úveru alebo neuskutoční akúkoľvek inú platbu v prospech Banky tak, ako je to ustanovené v tejto Dohode;

c)	ak je Dlžník na základe akéhokoľvek neplnenia v súvislosti s touto Dohodou požiadaný, aby predčasne splatil akýkoľvek úver, ktorý mu bol pôvodne poskytnutý na obdobie dlhšie ako päť rokov;

d)	ak sa vyskytne akákoľvek udalosť alebo situácia, ktorá pravdepodobne ohrozí splácanie úveru alebo negatívne ovplyvní akékoľvek zabezpečenie poskytnuté na tento úver;

e)	ak akýkoľvek záväzok prijatý Dlžníkom a uvedený v ôsmom a deviatom Popise sa prestane plniť v súvislosti s akýmkoľvek úverom poskytnutým akémukoľvek dlžníkovi na Slovensku zo zdrojov Banky alebo Európskej únie;

f)	ak Dlžník alebo MDPT prestanú plniť akýkoľvek záväzok v súvislosti s akýmkoľvek iným úverom poskytnutým Bankou zo zdrojov Banky alebo Európskej únie; alebo

g)	ak Dlžník alebo MDPT prestanú plniť akýkoľvek záväzok v súvislosti s ISPA grantom, alebo  

B.	po vypršaní primeraného časového obdobia vymedzeného v oznámení doručenom Bankou Dlžníkovi, bez toho, aby bol problém odstránený k spokojnosti Banky;

a)	ak Dlžník alebo MDPT nesplnia akýkoľvek záväzok podľa tejto Dohody okrem záväzku spomenutého v pododseku 10.01 A odrážke (b); alebo

b)	ak sa podstatne zmení akákoľvek závažná skutočnosť uvedená v Popisoch a ak táto zmena buď poškodí záujmy Banky ako veriteľa voči Dlžníkovi alebo negatívne ovplyvní realizáciu alebo chod Projektu.

10.02	Ostatné práva zo zákona

Odsek 10.01 neobmedzí akékoľvek iné práva Banky vyžadovať predčasné splatenie úveru, ktoré jej vyplývajú zo zákona.

10.03	Odškodné

A. V prípade požiadavky podľa odseku 10.01 vzťahujúcej sa na Tranžu s pevnou sadzbou, zaplatí Dlžník Banke sumu vypočítanú ku dňu požiadavky, a to tú, ktorá bude vyššia z nasledovných súm:

a)	suma vypočítaná podľa ustanovení pododsekov 4.02B a C, zo sumy, ktorá sa stala dlžnou a splatnou a s účinnosťou od dátumu splatnosti uvedeného v oznámení o požiadavke Banky; a
b)	suma vypočítaná pri ročnej sadzbe 0,25% odo dňa požiadavky do príslušného dňa, keď by každá splátka požadovanej sumy bola splatná, ale pre realizáciu požiadavky.

B.  V prípade požiadavky v rámci odseku 10.01 vzťahujúcej sa na Tranžu s variabilnou sadzbou, zaplatí Dlžník Banke sumu vypočítanú ku dňu požiadavky pri ročnej sadzbe 0,25% odo dňa požiadavky do príslušného dňa, keď by každá splátka požadovanej sumy bola splatná, avšak pre realizáciu požiadavky.

10.04	Nevzdanie sa práva

Neuplatnenie alebo omeškanie uplatnenia akýchkoľvek práv Bankou sa podľa tohto článku 10 nebude interpretovať za vzdanie sa takéhoto práva.

10.05	Použitie prijatých súm

Sumy prijaté na základe požiadavky podľa článku 10 sa použijú predovšetkým na úhradu odškodného, provízie a úrokov v tomto poradí a potom na zníženie neuhradených splátok istiny v obrátenom poradí splatnosti. Tieto sumy môžu byť použité medzi Tranžami podľa uváženia Banky.

ČLÁNOK 11
Právo a jurisdikcia

11.01	Právo

Táto Dohoda a jej zostavenie, tvorba a platnosť sa riadia zákonmi Luxemburského veľkovojvodstva.

11.02	Jurisdikcia

Všetky spory týkajúce sa tejto Dohody budú predložené Súdnemu dvoru Európskych spoločenstiev (ďalej „Súdny dvor“).

Zmluvné strany tejto Dohody sa týmto vzdávajú akejkoľvek imunity pred Súdnym dvorom alebo práva namietať proti jurisdikcii Súdneho dvora.

Rozhodnutie Súdneho dvora vydané podľa tohto odseku 11.02 bude konečné a záväzné pre zmluvné strany bez obmedzenia a výhrad.

11.03	Dôkaz o splatných sumách

Pri akomkoľvek súdnom konaní vyplývajúcom z tejto Dohody, bude osvedčenie Banky o akejkoľvek sume splatnej v prospech Banky podľa tejto Dohody predstavovať evidentný dôkaz takejto sumy.

ČLÁNOK 12
Záverečné ustanovenia

12.01	Oznámenia

Oznámenia a ostatná komunikácia poskytovaná v súlade s touto Dohodou sa bude zasielať na nižšie uvedené adresy (bod 1 v prípade Dlžníka), okrem prípadu, že oznámenia pre Dlžníka týkajúce sa súdneho konania, či už prebiehajúceho alebo hroziaceho, budú zasielané na adresu uvedenú v nižšie uvedenom bode 2), kde si Dlžník zvolí sídlo, pričom kópie tejto korešpondencie budú zasielané na adresu uvedenú pod bodom 1)

- pre Banku:		1)	100 boulevard Konrad Adenauer
					L-2950 Luxemburg-Kirchberg

- pre Dlžníka:		1) 	Ministerstvo financií SR
					Štefanovičova 5
					817 82 Bratislava
					Slovenská republika

Na vedomie:			Ministerstvo dopravy, pôšt a 
					telekomunikácií SR
					Nám. Slobody 6
					P.O.Box 100
					810 05 Bratislava
					Slovenská republika

				2)	Misia Slovenskej republiky pri
					Európskych spoločenstvách
					79, Avenue de Cortenbergh
					B-1000 Brusel
					Belgicko

Každá zo zmluvných strán môže oznámením druhej strane, zmeniť adresu, ktorá je uvedená vyššie, s tým, že adresa uvedená v bode 2) sa môže zmeniť na inú adresu v rámci Európskej únie.

12.02	Forma oznámenia

Oznámenia a ostatná komunikácia, pre ktorú sú v tejto Dohode stanovené pevné termíny alebo ktoré samotné stanovujú termíny záväzné pre adresáta, sa doručujú osobne, doporučenou poštou, telegramom, ďalekopisom alebo inými spôsobmi prenosu, ktoré poskytujú dôkaz prijatia adresátom. Dátum registrácie alebo, podľa okolností uvedený dátum prijatia doručenia, je pre stanovenie termínu rozhodujúci.

12.03	Popisy, prehľady a prílohy

Popisy a nasledovné orehľady sú súčasťou tejto Dohody:

- Prehľad A				Technický popis
- Prehľad B				Splátkový kalendár 

nasledovná Príloha sa pripája k Dohode:

- Príloha I				Podpisové oprávnenie

Na dôkaz toho sa zmluvné strany tejto Dohody dohodli, že táto Dohoda bude vyhotovená v troch origináloch v anglickom jazyku. 

Táto Dohoda o financovaní bola parafovaná v mene Dlžníka   (  )  a v mene Banky (   )

Podpísal za a v mene						Podpísal za a v mene
SLOVENSKEJ REPUBLIKY			EURÓPSKEJ INVESTIČNEJ BANKY

V Bratislave, dňa ..........2003.

ROZVRH  A

TECHNICKÝ POPIS

SLOVENSKO – PROJEKT EURÓPSKYCH CIEST

Projekt zahŕňa štúdiu, výstavbu a vybavenie novej časti diaľnice D61 medzi Prístavným mostom a Viedenskou cestou v bratislavskom obvode Petržalka.

Hlavné charakteristiky projektu sú uvedené nižšie:

•	Dĺžka: 3.867 m
•	Kategória: R 26.5/100
•	740 m v priekope až 4.0 m hlbokej
•	Dva mosty na Viedenskej ceste, každý 162,9 m dlhý a päť rámp, celková dĺžka 1,123 m.
•	366,1 m dlhý most na križovatke ciest Dolnozemská
•	dva mosty, 570,2 m a 574,4 m dlhé nad Košickou cestou a napájajúce sa na Prístavný most
•	Štyri nadchody pre chodcov
•	1 podchod pre zvieratá
•	3,1 km protihlukovej steny
•	Pouličné osvetlenie
•	Všetky hlavné štruktúry budú podoprené piliermi

Predpokladá sa, že projekt bude dokončený do polovice roku 2005.

ROZVRH B

SPLÁTKOVÝ  KALENDÁR

SLOVENSKO – PROJEKT  EURÓPSKYCH  CIEST

Tlmočnícky úkon/preklad som vykonal ako tlmočník vymenovaný predsedom Krajského súdu v Žiline pod č. 4107/2001 zo dňa 28.6.2001 pre jazyk anglický. Preklad súhlasí s textom pripojených listín a je zapísaný pod poradovým číslom: 4/2002 tlmočníckeho denníka č. 1

Mgr. Rastislav Majorský
2002-06-12

DRAFT
Subject to approval and modifications by EIB management	

E U R O P E A N   I N V E S T M E N T   B A N K 

									FI Nr. 
									Agora Nr. 

SLOVAKIA – EUROPEAN ROADS V PROJECT 

Motorway D/61, Bratislava

FINANCE CONTRACT 

between 

SLOVAK REPUBLIC

and 

EUROPEAN INVESTMENT BANK 

Bratislava,                      2003

THIS CONTRACT IS MADE BETWEEN :

Slovak Republic, represented by its Ministry of Finance, having its office at Stefanovicova 5, 817 82 Bratislava 15, represented by,

					hereinafter referred to as:	the “Borrower”

of the first part,

European Investment Bank having its Head Office at 100 boulevard Konrad Adenauer, Luxembourg‑Kirchberg, Grand Duchy of Luxembourg, represented by 

					

hereinafter referred to as:	the “Bank" 

of the second part. 

WHEREAS:

1.	The Council of the European Union decided to continue its plan of action for European Community assistance to Slovak Republic  in support of its efforts to bring about political and economic reforms.

2.	The Board of Governors of the Bank took note of this decision and authorised the granting of loans for investment projects in the Slovak Republic. 

3.	A Framework Agreement between Slovak Republic and the Bank governing the Bank’s activities in Slovak Republic (hereinafter referred to as the “Framework Agreement”) was signed by the Bank and Slovak Republic on 18 July 1997.

4.	The Borrower proposes to undertake a project (hereinafter referred to as the “Project”) to be carried out by the Ministry of Transport, Posts and Telecommunications, comprising the construction of a 4 km dual two lane urban motorway in the south of Bratislava (D 61), as more particularly described in the technical description set out in Schedule A hereto (hereinafter referred to as the “Technical Description”).

5.	The total cost of the Project is estimated at EUR [83] million (eighty three million euro).

6.	The cost of the Project is to be financed as follows:

	EUR million	
Borrower’s own funds, ISPA grant and other funds
	[43]
	
Bank’s loan 	[40]	
	_________	
Total	[83]  	

7.	In order to complete the financing required, the Borrower has requested from the Bank a loan in an amount equivalent to EUR 40 million (forty million euro).

8.	By Article 3 of the Framework Agreement, Slovak Republic agreed that interest and all other payments due to the Bank and arising out of activities envisaged in the Framework Agreement, as well as the assets and revenues of the Bank connected with such activities  shall be exempt from tax (save as allowed by Article 7 with regard to tax treatment of the Bank’s obligations and securities in the financial market of Slovak Republic). No activity of the Bank in the territory of Slovak Republic in connection with any matter covered by the Framework Agreement shall, of itself, render the Bank or its assets subject to tax.    

9.	By Article 4 of the Framework Agreement, Slovak Republic agreed that throughout the life of any financial operation concluded pursuant to the Framework Agreement, Slovak Republic shall:

(a)	ensure: (i) that beneficiaries may convert into any fully convertible currency, at the prevailing market exchange rate on the due date, the amounts in the national currency of Slovak Republic necessary for the timely payment of all sums due to the Bank in respect of loans and guarantees in connection with any Project; and (ii) that such amounts shall be freely, immediately and effectively transferable; and

(b)	ensure:	(i) that the Bank may convert into any fully convertible currency, at such prevailing market exchange rate, the amounts in the national currency of Slovak Republic received by the Bank by way of payments arising in respect of loans and guarantees or any other activity and that the Bank may freely, immediately and effectively transfer the amounts so converted; or, at the Bank’s option, (ii) that it may freely dispose of such amounts within the territory of Slovak Republic in accordance with the general laws and regulations of Slovak Republic.

10.	The statute of the Bank provides the Bank shall ensure that its funds are used as rationally as possible in the interests of the European Union and accordingly the terms and conditions of its loan operations shall be consistent with European Union policy.

11.	The Bank, being satisfied that the financing comes within the scope of its functions and having regard to the matters recited above, has decided to give effect to the Borrower's request for a first credit in an amount equivalent to EUR 27 million and declares its readiness to consider further credit requests for the balance envisaged. 

12.	Execution of this contract by the Borrower has been authorized under documents attached as Annex I.

13.	References herein to “Articles”, “Recitals”, “Paragraphs”, “Sub-paragraphs”, “Schedules” and “Annexes” are references respectively to articles, recitals, paragraphs, sub-paragraphs of, and schedules and annexes to, this contract. 

NOW THEREFORE the Bank and the Borrower agree:

ARTICLE 1
Disbursement

1.01	Amount of Credit

By this contract the Bank establishes in favour of the Borrower, and the Borrower accepts, a credit (hereinafter referred to as the "Credit") in an amount equivalent to EUR 27 000 000 (twenty seven million euro) to be used exclusively for financing part of the costs of the Project.

1.02	Disbursement Procedures

A.	The Credit shall be available for drawing by the Borrower in up to five tranches (hereinafter referred to as "Tranches" and each as a "Tranche").  Each Tranche shall be in an amount, which is at least equivalent to [5] million euro, save for the last Tranche. 

B.	Disbursement of each Tranche shall be made upon written request (hereinafter referred to as a "Request") from the Borrower subject to the conditions of Paragraph 1.04. Each Request shall specify: 

(a)	the amount requested for disbursement under the Tranche;

(b)	the currency in which the Borrower requests the Tranche to be disbursed, being a currency referred to in Paragraph 1.03; 

(c)	whether the Tranche is to bear a fixed rate of interest (such Tranche hereinafter referred to as a “Fixed-Rate Tranche”) or a variable rate of interest (such Tranche hereinafter referred to as a “Variable-Rate Tranche”); 

(d)	the Borrower's preferred date for disbursement, it being understood that the Bank may disburse the Tranche up to four calendar months from the date of Request;

(e)	the applicable interest rate, if any, previously indicated by the Bank ; and 

(f)	the account to which the disbursement shall be made.

C.	Between fifteen and ten days before the date of disbursement of each Tranche, the Bank shall, if the Request conforms to Sub-paragraph 1.02B, deliver to the Borrower a notice (hereinafter referred to as "Disbursement Notice") which shall:

(a)	confirm the amount and currency of the Tranche specified in the Request; 

(b)	confirm whether the Tranche shall be a Fixed-Rate Tranche or a Variable-Rate Tranche;   

(c)	specify the interest rate applicable to the Tranche pursuant to Paragraph 3.01; and

(d)	specify the date of disbursement of the Tranche.

No request may be made after [31 August 2005]. Subject to the provision of Sub- paragraph 1.02 C,ahter delivery Disbursment Notice to the Bank, each request is irrevocable.

	D.	Provided that if one or more of the elements specified in the Disbursement Notice does not conform to the corresponding element in the Request, the Borrower may, within three Luxembourg business days following receipt of the Disbursement Notice, revoke the Request by notice to the Bank and thereupon the Request and the Disbursement Notice shall be of no effect. If the Borrower does not exercise this right, it shall be deemed to have accepted the Disbursement Notice in all its terms.

E.	Disbursement of any Tranche shall be made to such bank account of the Borrower as the Borrower shall specify in a notification to the Bank, signed by a duly authorised officer of the Borrower, not less than ten days before the date of disbursement. Only one account may be specified for each such Tranche.

1.03	Currencies of Disbursement 

Subject to availability, the Bank shall disburse each Tranche in the currency for which the Borrower  has expressed a preference. Each currency of such disbursement shall be:

(a)	the euro;

(b)	a currency of one of the member states of the Bank not participating in the third stage of the European economic and monetary union; 

(c)	any other currency which is widely traded on the principal foreign exchange markets and which, in the case of a Variable-Rate Tranche, is a currency which the Bank disposes at a variable-rate funding; and

(d)	the Slovak Koruna (hereinafter referred to as "SKK") to such terms and conditions as the Bank and the Borrower shall agree.

Disbursement under all Variable-Rate Tranches shall not take place in more than three currencies in total.

For the calculation of the sums to be disbursed in currencies other than the euro, the Bank shall apply the reference exchange rates computed and published by the European Central Bank in Frankfurt, or failing which the exchange rates prevailing on any other financial market chosen by the Bank, on such day within fifteen days before the date of disbursement as the Bank shall decide.

1.04	Conditions of Disbursement

A.	The disbursement of the first Tranche pursuant to Paragraph 1.02 shall be subject to the fulfilment of the following conditions to the satisfaction of the Bank, namely that, before the date of the Request:

(a)	the Bank shall have received a favourable legal opinion in the English language, in form and substance acceptable to it, issued by the Borrower’s Minister of Justice, inter alia stating that this contract, as well as its execution, and each of the provisions thereby are in full force and effect and are valid, binding and enforceable in Slovak Republic, in accordance with their respective terms;

(b)	all necessary exchange control consents, if any, shall have been secured to permit the Borrower to receive disbursements hereunder and to repay the Loan (as defined in Paragraph 2.01) and to pay interest and all other amounts due hereunder; such consents must extend to the opening and maintenance of the accounts to which the Borrower directs the Bank to disburse the Credit;

(c)	the Bank shall have received confirmation by the Borrower through MTPT that all necessary approvals for the road works (covering environmental aspects as appropriate) have been received; and

(d)	the Bank shall have received written authorisation from the Borrower’s Ministry of Finance (i) empowering MTPT to act on its behalf for the purposes of this contract, and (ii) providing evidence of the authority of the person or persons authorised to sign Requests and the authenticated specimen signature of such person or persons.

If a Request for the disbursement of the first Tranche is made before receipt by the Bank of evidence satisfactory to it, that such conditions have been fulfilled, such Request shall be deemed to have been received by the Bank on the date the conditions shall have been completed.

B.	The disbursement of each Tranche subsequent to the first shall be subject to the Bank’s receipt, on or before the date of the relevant Request, of the evidence referred to in Sub-paragraph 1.04C hereafter.  

Furthermore, each disbursement shall be subject to the Bank being satisfied at all times that sufficient funds continue to be available to the Borrower to ensure the timely completion and implementation of the Project in accordance with the Technical Description. 

C.	Within ninety days of the disbursement of any Tranche, the Borrower shall furnish to the Bank evidence satisfactory to the Bank to the effect that the Borrower has incurred expenditure on the items to be financed by the Bank in accordance with the Technical Description (net of taxes and duties payable in Slovak Republic) for an amount equal to seventy five percent (75%) of the aggregate of the Tranche in question and all previous Tranches disbursed.
	
D.	The disbursement of the last Tranche shall be subject to the Bank’s receipt, on or before the date of the relevant Request, of evidence satisfactory to the Bank to the effect that the Borrower has incurred or will incur not later that sixty days thereafter expenditures (net of taxes and duties payable in Slovak Republic) for an amount equal to one hundred percent (100%) of the aggregate of the Tranche requested and all previous Tranches disbursed.

E.	For the calculation of the euro equivalent of sums expended pursuant to this Paragraph 1.04 the Bank shall apply the exchange rate referred to in Paragraph 1.03.

F.	If any part of the evidence furnished by the Borrower through MTPT is not satisfactory to the Bank, the Bank may either act in accordance with the last sentence of Sub-paragraph 1.04A or it may disburse proportionately less than the amount requested.

1.05	Annulment of Credit

If the cost of the Project should fall short of the figure stated in the Recitals, the Bank may, by notice to the Borrower, annul any undisbursed portion of the Credit in proportion to the shortfall.  

The Borrower may at any time, by notice to the Bank, in whole or in part annul any undisbursed portion of the Credit, provided that, if the Borrower annuls any Tranche which has been the subject of a Disbursement Notice and has not been revoked pursuant to Sub-paragraph 1.02C, it shall pay a commission calculated on the amount annulled at a flat rate equal to half the annual rate of interest applicable to such Tranche. 

The Bank may, at any time after [31 December 2005], by notice to the Borrower, annul any part of the Credit in respect of which no disbursement has been made.

1.06	Cancellation and Suspension of Credit

The Bank may, by notice to the Borrower, cancel in whole or in part the undisbursed portion of the Credit at any time and with immediate effect:

(a)	following the occurrence of any event mentioned in Sub-paragraphs 10.01A or B which is continuing after the cure period therefore, if any; or 

(b)	if exceptional circumstances shall arise which adversely affect the Bank’s access to national or relevant international capital markets.

Alternatively, if an event described under Indents (a) or (b) above has occurred and, in the opinion of the Bank, is temporary, the Bank may by notice to the Borrower suspend, in whole or in part, the undisbursed portion of the Credit. In such case, the suspension shall continue until the Bank notifies the Borrower that it is again in a position to issue a Disbursement Notice in respect of such portion.  Suspension shall not imply any extension of the annulment date pursuant to Paragraph 1.05. 

However, the Bank shall not be entitled to cancel or suspend, on grounds of Indent (b) of this Paragraph, any Tranche which has been the subject of a Disbursement Notice.

The undisbursed portion of the Credit shall be considered as cancelled if the Bank demands repayment under Article 10.

If the undisbursed Credit is cancelled pursuant to Indent (a) above, the Borrower shall pay a commission on the cancelled amount of any undisbursed Tranche which has been the subject of a Disbursement Notice at an annual rate of 0.75%, calculated from the date of the relevant Disbursement Notice to the date of cancellation.

1.07	Currency of Sums due under Article 1

Commissions due from the Borrower to the Bank under this Article 1 shall be calculated and payable in euro.

ARTICLE  2
The Loan

2.01	Amount of Loan 

The loan (hereinafter referred to as the "Loan") shall comprise the aggregate of the amounts in the currencies disbursed by the Bank, as notified by the Bank pursuant to Paragraph 2.04.

2.02	Currency of Repayments

Each repayment under Article 4 or 10 shall be effected in the currencies disbursed and in the proportions which they present in the balance of the Loan. 

2.03	Currency of Interest and Other Charges

Interest and other charges payable under Articles 3, 4 and 10 shall be calculated and be payable proportionally in each currency in which the Loan is repayable.

Any other payment shall be made in the currency specified by the Bank, having regard to the currency of the expenditure to be reimbursed by means of that payment.

2.04	Notification by the Bank

After disbursement of each Tranche, the Bank shall deliver to the Borrower a summary statement showing the amount disbursed, the disbursement date and the fixed or prevailing variable interest rate of and for that Tranche. 

ARTICLE  3
Interest

3.01	Rate of Interest 

A.	The outstanding balance of any Fixed-Rate Tranche shall bear interest at the rate specified in the Disbursement Notice relative thereto, which rate shall be the interest rate applicable at the date of issue of the Disbursement Notice to loans denominated in the relevant currency and granted by the Bank to its borrowers on similar repayment terms and on similar terms for the payment of interest as the Tranche in question.

Interest shall be payable semi-annually in arrears on the dates specified in Paragraph 5.03, commencing on the first such date following the date of disbursement of such Tranche.

B. 	The interest rate applicable to the amount outstanding under any Variable-Rate Tranche shall be the Interest Rate from time to time applicable to each Reference Period pursuant to the following definitions.

For the purpose of this Sub-paragraph 3.01B:

	(a)	the “Interest Rate”:

(i)	shall be the interest rate determined by the Bank for each successive Reference Period in accordance with procedures from time to time laid down by its board of directors in relation to loans granted by it at variable interest rates and financed out of Relevant Resources, provided, however that it shall not exceed by more than 0.25% (25 basis points) the three-month interest rate offered in the principal interbank market of the relevant currency (for the US Dollar in the London interbank market and for the euro in the euro-zone interbank market), as chosen by the Bank;

(ii)	shall be the flat Interbank Rate, if the date of disbursement of the Variable-Rate Tranche is not a date of commencement of a Reference Period and for the duration only of the first interest period; and

(iii)	shall be notified as such by the Bank to the Borrower within ten days following the date of commencement of the Reference Period to which it applies;

(b)		“Interbank Rate” means:

(i)	in respect of any interest period of one month or more, the rate of interest for interbank deposits of a period being the number of whole months corresponding to the duration of such interest period; and

(ii)	in respect of any interest period of less than a month, the rate of interest for interbank deposits for a period of one month,

offered in the principal interbank market of the relevant currency (for the US Dollar in the London interbank market and for the euro in the euro-zone interbank market), as chosen by the Bank;

(c)	"Reference Period" means a period of three months, commencing on 15 March, 15 June, 15 September or 15 December of any year; and

(d)	"Relevant Resources" means borrowings and other resources denominated in the currencies referred to in Paragraph 1.03 and raised on such markets as the Bank may from time to time select for the purpose of funding loans made by it in such currencies and at variable interest rates.

Interest on any Variable Rate Tranche shall be payable quarterly in arrears on the dates specified in Paragraph 5.03, commencing on the first such date following the date of disbursement of that Tranche.

3.02	Interest on Overdue Sums

Without prejudice to Article 10 and by way of exception to Paragraph 3.01, interest shall accrue from day to day on any overdue sum payable under the terms of this contract in any currency, from its due date to the date of its payment, at a rate equal to the higher of:

(a)	the sum of: (i) 0.25% (25 basis points); and (ii) the rate from time to time applicable under Paragraph 3.01 to the Tranche to which such overdue sum is connected; and

(b)	the sum of: (i) the rate of interest for interbank deposits for a period of one month offered in the principal interbank market of the relevant currency (for the US Dollar in the London interbank market and for the euro in the euro-zone interbank market), as chosen by the Bank; and (ii) 2% (200 basis points) per annum. For the purposes of this Indent (b), the interest periods of reference shall consist of successive periods of one month, commencing on the due date of the overdue sum.

Such interest shall be payable in the same currency as the overdue sum on which it accrues.

ARTICLE  4
Repayment

4.01	Normal Repayment 

The Borrower shall repay the Loan in accordance with the amortisation table set out in Schedule B.

4.02	Voluntary Prepayment

A.	The Borrower may prepay all or part of a Fixed-Rate Tranche (except for any Tranche denominated in SKK, which may not be prepaid) upon giving thirty days’ prior written notice (hereinafter referred to as "Prepayment Notice") specifying the amount (hereinafter referred to as "Prepayment Amount") to be prepaid and the proposed date of prepayment (hereinafter referred to as "Prepayment Date"), which shall be a date specified in Paragraph 5.03 (hereinafter each referred to as "Payment Date"). Prepayment shall be subject to the payment by the Borrower of the compensation, if any, due to the Bank in accordance with the provisions of Sub-paragraphs B and C below.

B.	The amount of compensation due on the Tranche prepaid shall be the amount of the shortfall in interest incurred by the Bank in respect of each half-year ending on successive Payment Dates falling after the Prepayment Date calculated in the manner stated in the following section and discounted in accordance with the provisions of Sub-paragraph 4.02C.

		The amount of the shortfall shall be calculated as the amount by which:

(x)	the interest that would have been payable during that half-year on the prepaid part of the Tranche,

			exceeds

(y)	the interest which would have been so payable during that half-year, if calculated at the Reference Rate; for which purpose the "Reference Rate" means the annual rate of interest (reduced by fifteen basis points) which the Bank determines on the date falling one month prior to the Prepayment Date to be the standard rate for a loan quoted by the Bank from its own resources to its borrowers in the relevant currency of the Tranche, having the same financial characteristics as the Tranche to be prepaid and, in particular, the same periodicity for the payment of interest, the same remaining life to maturity and the same type of repayment profile.

The interest rate which the Bank, following the procedures laid down by the board of directors of the Bank, quotes for a loan is, in accordance with the statute of the Bank, determined on the basis of conditions prevailing on the capital market.

C.	Each amount so calculated shall be discounted to the Prepayment Date by applying a discount rate equal to the rate determined pursuant to section (y) of Sub-paragraph 4.02 B.

D.	The Bank shall give notice to the Borrower of the amount of the compensation due in accordance with the provisions of Sub-paragraphs 4.02 B and C or, as the case may be, of the absence of compensation by 12.00 p.m. Luxembourg time on a business day in Luxembourg and Bratislava following the delivery of a Prepayment Notice. If by 5 p.m. Luxembourg time on the date of notification, the Borrower fails to confirm in writing its intention to effect prepayment on the terms notified by the Bank, the Prepayment Notice shall be of no effect.

Save as aforesaid, the Borrower shall be obliged to effect payment in accordance with the Prepayment Notice, together with accrued interest on the Prepayment Amount as well as any sum due under this Paragraph 4.02.

E.	The Borrower may prepay in whole or in part any Variable-Rate Tranche (except for any Tranche denominated in SKK, which may not be prepaid), together with accrued interest, on the date of the expiry of any Reference Period. Prepayment may be effected without penalty and subject to delivery to the Bank of the Prepayment Notice at least thirty days prior to the Prepayment Date. The Prepayment Notice shall be irrevocable.  

4.03	Compulsory Prepayment

A. 	If the Borrower voluntarily prepays a part or the whole of any other loan originally contracted for a term of more than five years (hereinafter referred to as “Term Indebtedness”) the Bank may demand prepayment of such proportion of the amount of the Loan then outstanding as the prepaid sum bears to the aggregate outstanding amount of such other loan.

The Bank shall address its demand, if any, to the Borrower within four weeks of receipt of the relevant notice under Sub-paragraph 8.02 (a) (i). Any sum demanded by the Bank shall be paid, together with accrued interest and a compensation, if any, calculated in accordance with Sub-paragraphs 4.02B and C, on the date indicated by the Bank, which date shall not precede the date of prepayment of such other loan.

Prepayment of a loan by means of a new loan having a term at least as long as the unexpired term of the loan prepaid shall not be considered to be a prepayment.

B.	If the total cost of the Project should fall significantly short of the figure stated in the Recitals, the Bank may in proportion to the shortfall demand prepayment of the Loan.  The prepayment shall be made on the date indicated by the Bank, which date shall not fall prior to five days from the date of the demand.

4.04	General Provisions regarding Prepayment under Article 4

Prepayment shall be made in all currencies of the Loan in proportion to the respective amounts outstanding, save that the Borrower may elect instead to prepay under Paragraph 4.02 the whole amount outstanding in one Tranche. 

In case of partial prepayment in all currencies, each amount prepaid shall be applied in pro-rata reduction of each outstanding amortisation instalment.

This Article 4 shall not prejudice Article 10.

ARTICLE  5
Payments

5.01	Place of Payment 

Each sum payable by the Borrower under this contract shall be paid to the respective account notified by the Bank to the Borrower. The Bank shall indicate the account in writing not less than fifteen days before the due date for the first payment by the Borrower and shall notify in writing any change of account not less than fifteen days before the due date of the first payment to which the change applies.

This period of notice does not apply in the case of payment under Article 10. 

5.02	Calculation of Payments relating to a Fraction of a Year 

Any amount due by way of interest, commission or otherwise from the Borrower under this contract, and calculated in respect of any fraction of a year, shall be calculated on the basis of a year of three hundred and sixty days (three hundred and sixty five days for the British Pound) and:

(a) 	in respect of any Fixed-Rate Tranche, a month of thirty days; or
 
(b)	in respect of any Variable-Rate Tranche, the number of days elapsed. 

5.03	Dates for Payment

Sums due semi‑annually under this contract are payable to the Bank on 15 September and 15 March in each year. Sums due quarterly under this contract shall be paid to the Bank on each 15 March, 15 June, 15 September and 15 December. For the purposes of this contract, all of the above dates are collectively defined as “Payment Dates”.

Any payment due on a date which is not a business day in the principal financial centre of the country whose national currency is the currency of the amount due shall be payable on the nearest succeeding day which is a business day, provided that if the payment is due in euro it shall be due on the nearest succeeding TARGET business day, meaning a day on which credit or transfer instructions in euro are processed through the euro settlement system entitled “Trans-European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer”.

Other sums due hereunder are payable within ten days of receipt by the Borrower of the demand made by the Bank.

A sum due from the Borrower shall be deemed paid when the Bank receives it.

ARTICLE 6
Particular Undertakings

6.01	Use of Loan and other Funds 

The Borrower through MTPT shall use the proceeds of the Loan exclusively for the execution of the Project.

6.02	Completion of the Project

The Borrower shall through MTPT carry out the Project in accordance with, and to complete it by the date specified in, the Technical Description.

6.03	Increased Cost of the Project

If the cost of the Project exceeds the estimated figure set out in the Recitals, the Borrower shall obtain the finance to fund the excess cost without recourse to the Bank, so as to enable the Borrower through MTPT to complete the Project in accordance with the Technical Description. 

6.04	Tendering Procedure

The Borrower undertakes to purchase goods, procure services, and order works for the Project through MTPT, so far as appropriate and to the satisfaction of the Bank, by international tender open to nationals of the member states of the European Union and of Romania, Bulgaria, the Czech Republic, Estonia, Hungary, Latvia, Lithuania, Poland, Slovak Republic, Slovenia, Cyprus, Malta and Turkey. The Borrower through MTPT shall have the main tender documents translated into English.

6.05	Insurance

So long as the Loan is outstanding, the Borrower through MTPT shall appropriately insure all works and property forming part of the Project in accordance with current practice for similar works in Slovak Republic.

6.06	Maintenance

So long as the Loan is outstanding, the Borrower through MTPT shall maintain, repair, overhaul and renew all property forming part of the Project as required to keep it in good working order.

6.07	Operation of the Project

So long as the Loan is outstanding, the Borrower through MTPT shall, unless the Bank shall have consented otherwise in writing, retain title to and possession of the assets which comprise the Project and, as appropriate, replace and renew such assets so as to maintain the Project in substantially continuous operation in accordance with its original purpose.

The Bank may withhold its consent only where the proposed action would prejudice the Bank's interests as lender to the Borrower or would render the Project ineligible for financing by the Bank.

6.08	Visits

A.	The Borrower acknowledges that the Bank may be obliged to divulge such documents relating to the Borrower and MTPT and the Project to the Court of Auditors of the European Communities (hereinafter the “Court of Auditors”) as are necessary for the performance of the Court of Auditor’s task in accordance with European Union law.

B.	The Borrower through MTPT shall permit persons designated by the Bank, who may be accompanied by representatives of the Court of Auditors, to visit the sites, installations and works comprising the Project and to conduct such checks as they may wish.  For this purpose the Borrower through MTPT shall provide them, or ensure that they are provided, with all necessary assistance.  Upon the occasion of such a visit the representatives of the Court of Auditors may request the Borrower and MTPT to provide documents falling within the scope of Indent A of this Sub-paragraph.

6.09	Environmental Covenants

So long as the Loan is outstanding, the Borrower through MTPT shall:

(a)	carry out its activities during the investment phase of the Project in conformity with the environmental laws applicable to it and with European Union standards and practices in the field of environmental protection, as they may be amended or modified, and secure and maintain all necessary governmental authorisations applicable thereto;

(b)	carry out all operations related to the Project including maintenance in conformity with the laws, standards and practices referred to in Indent (a) of this Paragraph; and

(c)	ensure that no materials or substances referred to in the laws, standards and practices referred to in Indent (a) of this Paragraph, which could have adverse effects on the environment, are used in the carrying out of the Project.

[The Borrower through MTPT shall with respect to each Project arrange for a full environmental impact assessment similar to that required by EU Directive 85/337 EEC, as amended by Directive 97/11 EC, satisfactory to the Bank.]

6.10	Allocation and Availability of Funds

The Borrower shall provide sufficient resources to MTPT for the maintenance of the roads included in the Project during the life of the Project and after its completion throughout the duration of the Loan in order to allow for keeping such infrastructure in good operating condition.

The Borrower undertakes that sufficient resources shall be made available to MTPT in order to finance the local cost component of the Project and to ensure the timely implementation of the Project. 

6.11	Coordination and Supervision of the Project

The Borrower shall ensure that the implementation of all works to be financed by the Bank shall be prepared, coordinated and supervised by the already existing Project Implementation Unit (hereinafter referred to as “PIU”), staffe swith qualified and experienced personnel to the Bank´s satisfaction. The PIU will liase with the Bank on all matters regarding the Project preparation, implementation and supervision. 

ARTICLE 7
Security

7.01	Additional Security

Should the Borrower hereafter grant to any third party any security interest over any of its assets for the performance of any of its external debt obligations or any preference or priority in respect thereof, the Borrower shall, if so required by the Bank, provide to the Bank equivalent security interest for the performance of its obligations hereunder or grant to the Bank equivalent preference or priority. 

The Borrower represents that no such security interest, preference or priority presently exists. 

ARTICLE  8
Information

8.01	Information concerning the Project 

The Borrower through MTPT shall:

(a)	deliver to the Bank in the English language or with English translation:

(i)	by 31 June [2003] and subsequently every six months until the Project is completed, a progress report on the implementation of the Project;

(ii)	six months after the completion of the Project, a project completion report; and 

(iii)	from time to time, any such further document or information concerning the financing, implementation and operation of the Project as the Bank may reasonably require; 

(b)	submit for the approval of the Bank without delay any material change to the general plans, timetable or expenditure programme for the Project, in relation to the disclosures made to the Bank prior to the signing of this contract; and

(c)	generally inform the Bank of any fact or event known to the Borrower which might substantially prejudice or materially affect the conditions of execution or operation of the Project.

8.02	Information concerning the Borrower

(a)	The Borrower shall inform the Bank:

(i)	immediately of any decision made by it for any reason, or of any fact which obliges it or any demand made to it, to prepay any Term Indebtedness;

(ii)	immediately of any intention on the Borrower's part to create any security interest over any of its assets or any preference or priority for the performance of the Borrower's external debt obligations in favour of a third party; and

(iii)	generally of any fact or event which might prevent the fulfilment of any material obligation of the Borrower under this contract or substantially affect the conditions of execution or operation of the Project.

(b)	The Borrower shall ensure that the records of MTPT and PIU clearly show the operations relating to the financing and execution of the Project.

ARTICLE  9
Charges and Expenses

9.01	Taxes, Duties and Fees 

The Borrower shall pay all taxes, duties, fees and other impositions of whatsoever nature, including stamp duty and registration fees, arising out of the execution or implementation of this contract or any related document and in the creation of any security for the Loan. 

The Borrower shall pay all principal, interest, commission and other amounts due under this contract gross without deduction of any national or local impositions whatsoever; provided that, if the Borrower is obliged by law to make any deduction, it will gross up the payment to the Bank so that after deduction, the net amount received by the Bank is equivalent to the sum due.

9.02	Other Charges 

The Borrower shall bear any professional, banking, transfer or exchange costs incurred by the Bank in the execution or implementation of this contract or any related document and in the creation of any security for the Loan.

ARTICLE 10

Prepayment upon an Event of Default

10.01	Right to demand Repayment 

The Borrower shall repay the Loan or any part thereof forthwith upon demand being made therefor by the Bank:

A.	immediately:

(a)	if any information or document given to the Bank by or on behalf of the Borrower in connection with the negotiation of this contract or during its lifetime proves to have been incorrect in any material particular;

(b)	if the Borrower fails on due date to repay any part of the Loan, to pay interest thereon or to make any other payment to the Bank as herein provided;

(c)	if, following any default in relation thereto, the Borrower is required to prepay any loan originally granted to it for a term exceeding five years;

(d)	if any event or situation occurs which is likely to jeopardise the servicing of the Loan or adversely to affect any security granted therefor;

(e)	if any obligation assumed by the Borrower and referred to in the eight and ninth Recitals ceases to be fulfilled as regards any loan made to any borrower in Slovak Republic from the resources of the Bank or of the European Union;
	
(f)	if the Borrower or MTPT defaults in the performance of any obligation in  respect of any other loan granted by the Bank from resources of the Bank or of the European Union; or

(g)	it the Borrower or MTPT default in the performance of any obligation in respect to the ISPA grant;or
 
B.	upon expiry of a reasonable period of time specified in a notice served by the Bank on the Borrower, without the matter being remedied to the satisfaction of the Bank:

(a)	if the Borrower or MTPT fails to comply with any obligation under this contract other than one mentioned in Sub-paragraph 10.01A Indent (b); or

(b)	if any material fact stated in the Recitals substantially alters and if the alteration either prejudices the interests of the Bank as lender to the Borrower or adversely affects the implementation or operation of the Project.

10.02	Other Rights at Law 

Paragraph 10.01 shall not restrict any other right of the Bank at law to require prepayment of the Loan.

10.03	Damages 

A.	In case of demand under Paragraph 10.01 applicable to a Fixed-Rate Tranche, the Borrower shall pay to the Bank an amount calculated as at the date of demand, as the greater of:

(a)	an amount calculated, according to the provisions of Sub-paragraphs 4.02B and C, on the sum which has become due and payable, and with effect from the due date specified in the Bank's notice of demand; and

(b)	an amount calculated at the annual rate of 0.25 % from the date of the demand to the respective date on which each instalment of the sum demanded would have been repayable but for the making of the demand.

B.	In case of demand under Paragraph 10.01 applicable to a Variable-Rate Tranche, the Borrower shall pay to the Bank a sum calculated as at the date of demand at an annual rate of 0.25% from the date of the demand to the respective date on which each instalment of the sum demanded would have been repayable but for the making of the demand.

10.04	Non‑Waiver 

No failure or delay by the Bank in exercising any of its rights under this Article 10 shall be construed as a waiver of such right.

10.05	Application of Sums Received

Sums received following a demand under Article 10 shall be applied first in payment of damages, commission and interest in that order and secondly in reduction of outstanding instalments in inverse order of maturity. They shall be applied between Tranches at the discretion of the Bank.

ARTICLE 11
Law and Jurisdiction

11.01	Law

This Contract and its formation, construction and validity shall be governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg.

11.02	Jurisdiction

All disputes concerning this contract shall be submitted to the Court of Justice of the European Communities (hereinafter referred to as the “Court”). 

The parties to this contract hereby waive any immunity from or right to object to the jurisdiction of the Court. 

A decision of the Court given pursuant to this Paragraph 11.02 shall be conclusive and binding on the parties without restriction or reservation.

11.03	Evidence of Sums due 

In any legal action arising out of this contract the certificate of the Bank as to any amount due to the Bank under this contract shall be prima facie evidence of such amount.

ARTICLE 12
Final Clauses

12.01	Notices

Notices and other communications given hereunder shall be sent to the addresses mentioned below (under 1 in the Borrower’s case) except that notices to the Borrower relating to litigation whether pending or threatened shall be sent to the address mentioned under 2) below where the Borrower elects domicile, copies of which shall be sent to the address mentioned under 1):

‑ for the Bank:				1)	100 boulevard Konrad Adenauer
							L‑2950 Luxembourg‑Kirchberg

‑ for the Borrower :		1)Ministry of Finance of the Slovak         
   Republic
							Stefanovicova 5
							817 82 Bratislava
							Slovak Republic

	with a copy to:				Ministry of Transport, Posts and
Telecommunications of the Slovak 						Republic

							Nám. Slobody 6
							P.O. Box 100
							810 05 Bratislava
							Slovak Republic	

	2)	Mission of the Slovak Republic to the European Communities
79, Avenue de Cortenbergh
B-1000 Brussels
Belgium.

Each party may, by notice to the other, change its address as set out above, except that the address mentioned under 2) may only be changed to another address within the European Union.

12.02	Form of Notice

Notices and other communications, for which fixed periods are laid down in this contract or which themselves fix periods binding on the addressee, shall be served by hand delivery, registered letter, telegram, telex or other means of transmission which affords evidence of receipt by the addressee. The date of registration or, as the case may be, the stated date of receipt of transmission shall be conclusive for the determination of a period.

12.03	Recitals, Schedules and Annexes 

The Recitals and following Schedules form part of this contract:

-	Schedule A				Technical Description
-	Schedule B				Amortisation Table.

The following Annex is attached hereto:	

‑	Annex I					Signing Authority.

IN WITNESS WHEREOF the parties hereto have caused this contract to be executed in three originals in the English language.

This Finance Contract has been initialled on behalf of the Borrower by [                                             ] and on behalf of the Bank by [                                        ].

           Signed for and on behalf of 	     			 Signed for and on behalf of
       SLOVAK REPUBLIC 				    EUROPEAN            
								      INVESTMENT BANK

This     day of                            2003, at Bratislava.

SCHEDULE A

TECHNICAL DESCRIPTION

SLOVAKIA – EUROPEAN ROADS V PROJECT

The Project comprises the study, construction and commissioning of a new section of the D61 motorway between the Riverport Bridge and the Vienna Road in the district of Petrzalka, Bratislava.

The main characteristics of the Project are given below:

•	Length: 3,867m
•	Category: R 26.5/100
•	740m in trench up to 4.0m deep
•	Two bridges, each 162.9m long and five ramps, total length 1,123m, at the Vienna Road.
•	A 366.1m bridge at the Dolnozemska road crossing.
•	Two bridges, 570.2m and 572.4m long over the Kosicka Road and linking to the Riverport Bridge
•	Four pedestrian overbridges
•	1 animal underpass
•	3.1km of noise wall
•	Street lighting
•	All major structures will be piled
The Project is expected to be completed by mid 2005.

SCHEDULE B

AMORTISATION TABLE

SLOVAKIA – EUROPEAN ROADS V PROJECT